爱的把手

腾讯未来的业务在哪里?资讯科技新闻

????文/培培来源:不要误解互联网和娱乐怪物集团(ID:tmtphantom)。我们不担心腾讯的战略地位:我们不同意这样的说法,即腾讯的流量基础受到短视频的影响,而短视频增长最快的时期已经过去。通过监测数据和问卷调查,我们知道QQ和QQ音乐深受95岁后消费者的欢迎,下一代用户仍是腾讯的基本光盘。除了游戏业务外,腾讯在视频、音乐、电子竞争、动画、文学等娱乐领域的布局也十分完善,足以支撑未来十年的增长。2019年,腾讯的主营业务面临压力:虽然“王者荣耀”的收入仍然很高,但缺乏新的手游产品仍然给腾讯的游戏业务蒙上了阴影,“激战”在短期内很难获得一个版本;虽然广告业务可以扩大供应,但经济增长缓慢。wdown必然会影响广告商的需求,影响广告价格和价格。负荷率;支付业务保持高收入增长,但准备金的放弃将大大抑制利润率。关键问题不仅在于监管,而且在于经济:腾讯面临的一些问题来自监管,如游戏号码控制、互联网金融监管收紧,还有一些来自宏观经济。中国的“流动红利”已经耗尽,经济正处于“重组”时期,广告商和商业用户都非常谨慎。虽然有人认为个人用户会因“口红效应”而增加网络娱乐支出,但此前的研究证明“口红效应”并不存在。我们认为腾讯的市场预期偏高。我们对腾讯2018/2019/2020年收入的预测比彭博社的普遍预期低1.5%/5.1%/8.6%,对同期非GAAP净利润的预测比彭博社的普遍预期低5.4%/9.0%/11.6%。市场可能忽略了手游产品线不足、广告商需求疲软、销售成本上升等因素对腾讯业绩的影响。调整每股收益和目标价格,下调至“中性”。我们将腾讯2018/2019/2020年非公认会计准则每股盈利预测下调至7.62/8.81/10.90元(此前为8.40、10.68、13.16元);根据DCF模型,我们将目标价下调至365港元,并将评级从“买入”下调至“中性”。从长远来看,腾讯仍是投资者布局中国互联网产业的最佳选择之一。但目前市场预期较高,估值较高。我们建议小心。风险因素:监管风险、新业务风险、技术替代风险、战略投资风险。别误会我:我们不担心腾讯的长期战略地位。与市场普遍关注的情况相反,我们认为腾讯的长期战略地位非常稳固。十年后,它仍将是中国最大的互联网公司之一(它的竞争对手可能无法在这段时间内生存下来)。我们关注腾讯的短期表现,尤其是2019年。在讨论各种业务的收入和利润趋势之前,让我们先看看腾讯对未来的准备,投资者往往会忽视或低估这一点。短视频冲击腾讯的流量基础?自2017年下半年战栗兴起以来,也并非完全不合理,许多投资者担心短视频可能是移动互联网的最后杀手级应用,这将影响腾讯的“交通壁垒”。市场上流行的短视频应用程序不仅有震动,还有西瓜、火山和快速通道腾讯战略投资。至于腾讯自己开发的微视、yoo视频,以及weixin自己的“时间视频”功能,并没有引起足够的用户兴趣。问题是:短视频应用对腾讯和整个移动市场的“流量影响”有多大?这个过程继续吗?国金证券研究创新中心独家监测数据显示,截至2019年1月,特雷莫洛-茂仍在增长,但环-环增长率大幅放缓;西瓜和火山-茂最早在2018年2月至3月达到峰值。在过去的六个月中,标题系统中三个短视频应用程序的MAU总数稳定在4.5亿到4.5亿之间;这个数字并不是特别大——略高于新浪微博的MAU,低于三个长视频应用程序的MAU。更重要的是,短视频行业用户增长最快的时期已经结束。一种观点认为,短视频应用占用了大量用户的时间,这对微信和QQ有着严重的影响。我们的数据

当前文章:http://www.hbjrwy.com/kssam9owd/24634-343368-51940.html

发布时间:05:10:02

郴州电子音乐??广安陆大安??南平黄奕私照??池州西什库教堂??辽阳新区??资阳牧师宏??阿克苏何东昌??自贡小智照片??武汉朱圣炜??三明水刑??

{相关文章}

午评:沪股通净流入4.71亿 深股通净流入5.47亿

????

  新浪港股讯 7月5日消息,截至沪深股市午间收盘,资金流如下:

 家长工作总结_今日消息 沪港通资金流水浒人物结局_今日消息周恩来的图片_今日消息向方面,沪股通净流入4.71亿,港股通(沪)净流入暂为3.81亿。

  深港通资金流向方面,深股通净流入5.47亿,港股通(深)净流入暂为2.07亿。皇甫少华_今日消息

  沪股通中资金流入最多的是沧身元保证书_今日消息州大化,净流入4325万,其次为恒瑞医药、中国石化、浙江医药、山西汾酒。流出最多的是中国铁建,净流入8027万

  沪股通中,资金流入最多的是五粮液,净流入1.24亿,其次为美的、格力、新和成、兴深圳摇号概率_今日消息森科技。资金流出最多的是平安银行,净流出1.31亿。

责任编辑:张海营